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瑞銀發(fā)表研究報告指,周大福2026財年第二財季(7至9月)的銷售額按年增長4.1%。同店銷售增長率在內(nèi)地零售店、內(nèi)地特許經(jīng)營店、其他市場門市分別增長7.6%、8.6%、6.2%。管理層評論指,黃金周假期期間,其銷售增長略優(yōu)于行業(yè)數(shù)據(jù),并觀察到消費者情緒改善。
瑞銀將周大福2026財年每股盈利預(yù)測下調(diào)13%,同時將息稅前盈利預(yù)測上調(diào)8%,因黃金價格上漲導(dǎo)致相關(guān)黃金貸款損失,及可轉(zhuǎn)換債券利息成本,部分被強勁毛利率及流通股數(shù)減少所抵銷;考慮到定價產(chǎn)品帶動毛利率改善及較低股數(shù),將周大福2027至2028財年每股盈利預(yù)測上調(diào)1%至2%。該行將其目標(biāo)價由16港元上調(diào)至18.35港元,評級“買入”。
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