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2025年以來(lái),銅漲價(jià)、鋰漲價(jià),鎳鈷漲價(jià),鋁漲價(jià),甚至連硫磺也在漲價(jià),這顯然不是單純的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或貨幣現(xiàn)象所致,因?yàn)樗唷⒉A?、鋼鐵等其他資源品行情依然在底部盤整。
“春江水暖鴨先知”,榕樹投資翟敬勇對(duì)新能源行業(yè)的跟蹤長(zhǎng)達(dá)10年。他感受到的是一輪由于新能源行業(yè)需求爆發(fā)而導(dǎo)致的資源品漲價(jià)超級(jí)周期。
2016年,比亞迪董事長(zhǎng)王傳福也曾在一個(gè)論壇上預(yù)言,“電動(dòng)汽車的發(fā)展給鋰資源從豐富帶來(lái)緊張,給鎂資源帶來(lái)巨大的提升和利用,對(duì)銅資源可能會(huì)帶來(lái)短缺?!?0年之后,王傳福的預(yù)言正在變?yōu)楝F(xiàn)實(shí),而新能源龍頭企業(yè)也或?qū)⒂瓉?lái)高利潤(rùn)和高股東回報(bào)階段。
翟敬勇是一位自下而上的投資者,他總是在調(diào)研的路上,過去近30年的時(shí)間跑了500多家上市公司。2015年以來(lái),翟敬勇的調(diào)研重心非常自然地從萬(wàn)華化學(xué)、貴州茅臺(tái)等傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)龍頭公司身上,轉(zhuǎn)向了寧德時(shí)代、陽(yáng)光電源等新能源公司身上。
翟敬勇近期在接受券商中國(guó)記者采訪時(shí)認(rèn)為,新能源汽車銷量國(guó)內(nèi)乘用車滲透率今年已經(jīng)接近60%,對(duì)于投資者來(lái)說,業(yè)績(jī)大爆發(fā)的新能源龍頭企業(yè)已經(jīng)迎來(lái)高股東回報(bào)時(shí)刻,這一行業(yè)從十年之前的負(fù)債率偏高、估值高企等“難投”階段,變?yōu)楦呃麧?rùn)、高現(xiàn)金流、低負(fù)債率、低估值、高股東回報(bào)的“甜蜜”階段,類似巴菲特在2015年買入蘋果公司或段永平在2011年買入蘋果公司的階段。
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