【大河財(cái)立方 記者 楊薩 通訊員 劉豫】進(jìn)入6月份，銀行存款利率繼續(xù)調(diào)降，在此背景下，儲(chǔ)戶的儲(chǔ)蓄意愿和投資偏好是否發(fā)生改變？

6月6日，大河財(cái)立方記者走訪鄭州多家銀行了解到，追求低風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)戶更傾向選擇定期存款，尤其是在存款利率持續(xù)走低的背景下，儲(chǔ)戶在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)會(huì)優(yōu)先考慮確定性，安全性較高且收益較好的大額存單更受穩(wěn)健型儲(chǔ)戶的青睞。此外，也有不少儲(chǔ)戶會(huì)調(diào)整投資組合，配置穩(wěn)健型的短期理財(cái)產(chǎn)品，或是由銀行代銷的收益相對(duì)較高的理財(cái)型保險(xiǎn)。

定期存款利率持續(xù)下行，大額存單更受儲(chǔ)戶青睞

(資料圖)

自2022年9月份以來，國內(nèi)銀行不同程度陸續(xù)下調(diào)存款利率，但居民儲(chǔ)蓄熱情依舊不減。央行發(fā)布2023年4月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，截至4月末，人民幣存款余額273.45萬億元，同比增長12.4%，增速比上月末低0.3個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高2個(gè)百分點(diǎn)。

“雖然目前存款利率一直下調(diào)，但居民的存款儲(chǔ)蓄水平總體持續(xù)上升，尤其是大額存單方面，因其相比普通定期存款產(chǎn)品利息更高，且流動(dòng)性更好，因此更受投資者歡迎?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士告訴記者。從河南市場(chǎng)來看，今年整體的儲(chǔ)蓄率呈增長態(tài)勢(shì)，大額存單需求也持續(xù)增加，不少銀行的大額存單剛上線就出現(xiàn)了額度不足或售罄的情況。

某國有大行產(chǎn)品經(jīng)理分析稱，大額存單可提前鎖定收益，不受將來利率下行影響，并且大額存單受存款保險(xiǎn)保障制度保護(hù)，資金安全有保障。

大河財(cái)立方記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前國有行大額存單的利率基本保持在3.1%左右。其中，工商銀行在售的5款3年期個(gè)人大額存單產(chǎn)品年利率均為3.1%；建設(shè)銀行在售的個(gè)人大額存單產(chǎn)品起存金額為20萬元，最高年利率為3.1%；農(nóng)業(yè)銀行3年期個(gè)人大額存單利率為3.1%，起存金額為20萬元。

事實(shí)上，從去年9月份開始，銀行下調(diào)存款利率的同時(shí)，大額存單年利率已經(jīng)出現(xiàn)不同程度下調(diào)，但居民購買的積極性卻相對(duì)提高?！拔以谕顿Y方面本身就比較謹(jǐn)慎，大額存單最起碼收益穩(wěn)定?！币晃粌?chǔ)戶向記者透露，現(xiàn)在銀行的大額存單業(yè)務(wù)比較受歡迎，額度也相對(duì)緊張，需要提前跟客戶經(jīng)理預(yù)約。

大額存單為何熱銷？光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，近年來，居民短期缺乏更有吸引力的資產(chǎn)投資，以及擔(dān)憂未來利率進(jìn)一步走低，部分投資者對(duì)大額存單仍有一定需求；另一方面，銀行為控制負(fù)債成本，更希望增加活期存款，對(duì)發(fā)行大額存單規(guī)模有一定限制。

招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示，近年來我國居民存款增長較快，尤其是2022年居民投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯下降，居民存款增速顯著加快。大額存單利率高于同期限存款，期限一般較長，有助于在利率下行周期鎖定當(dāng)前相對(duì)較高的利率，因此受到居民普遍歡迎。

專家：隨著理財(cái)產(chǎn)品凈值回升，居民投資理財(cái)意愿將逐步恢復(fù)

記者走訪發(fā)現(xiàn)，雖然銀行存款利率持續(xù)調(diào)降，但似乎未能激發(fā)儲(chǔ)戶的投資熱情。

“去年理財(cái)產(chǎn)品的整體收益表現(xiàn)欠佳，今年情況尚不明朗。”某股份行工作人員透露，2022年受資管新規(guī)和市場(chǎng)波動(dòng)影響，不論是企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品還是個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，收益都不是很理想，一些理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際到期收益未達(dá)“業(yè)績比較基準(zhǔn)線”，今年部分投資者對(duì)于理財(cái)投資態(tài)度還是比較謹(jǐn)慎。

建設(shè)銀行鄭州某支行的工作人員稱，無風(fēng)險(xiǎn)利率下行的情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也會(huì)相應(yīng)出現(xiàn)波動(dòng)?！耙匀ツ隇槔?，理財(cái)市場(chǎng)不甚樂觀，我們?cè)诮o客戶推薦理財(cái)產(chǎn)品時(shí)會(huì)先告知目前的市場(chǎng)情況，客戶心里要有一個(gè)合理預(yù)期，選擇適合自己的資產(chǎn)配置方式。”上述工作人員表示。

平安銀行鄭州某支行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，2022年以來，銀行理財(cái)遭遇了兩輪超預(yù)期產(chǎn)品“破凈”，部分客戶本身在資產(chǎn)配置方面就更青睞穩(wěn)健、低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，尤其在投資市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，確定性將是客戶進(jìn)行投資組合時(shí)優(yōu)先考慮的因素。

事實(shí)上，銀行理財(cái)現(xiàn)有的資金主要來自于低風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者，自從理財(cái)產(chǎn)品凈值化后，銀行理財(cái)產(chǎn)品不再保本、保收益，如何提高投資者對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的接受度是銀行面臨的挑戰(zhàn)之一。

“銀行經(jīng)營的客戶和券商經(jīng)營的客戶還不太一樣，券商經(jīng)營的客戶對(duì)于投資的高風(fēng)險(xiǎn)是有心理預(yù)期的，但銀行主要還是以穩(wěn)健型客戶為主?！睒I(yè)內(nèi)人士告訴記者，銀行的理財(cái)客戶在投資方面更傾向大額存單、理財(cái)型保險(xiǎn)等固定收益型產(chǎn)品，所以即使是存款利率下調(diào)，理財(cái)產(chǎn)品的銷售也并沒有明顯提升。

“每個(gè)人想法不同，年輕人會(huì)更愿意嘗試?yán)碡?cái)產(chǎn)品，因?yàn)槠谙薅蹋氏鄬?duì)也比較高。對(duì)于中老年客戶而言，保本保息的定期存款更符合他們的需求?！惫ど蹄y行鄭州某支行工作人員告訴記者，近期存款利率可能還會(huì)下調(diào)，理財(cái)產(chǎn)品收益率大概率也會(huì)調(diào)降。

銀行理財(cái)市場(chǎng)何時(shí)回暖？“從當(dāng)前結(jié)構(gòu)分化來看，穩(wěn)定理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模還需要各方不斷努力?！倍ｍ嫡J(rèn)為，隨著資本市場(chǎng)穩(wěn)定、理財(cái)產(chǎn)品凈值回升，居民投資理財(cái)意愿將逐步恢復(fù)，部分存款將回流到資本市場(chǎng)、理財(cái)市場(chǎng)。

責(zé)編:劉安琪 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉

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