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中信證券研報分析認(rèn)為,短期來看,隨著國產(chǎn)廠商年終補(bǔ)庫,海外廠商在價格具有相對性價比的位置針對26年賽事需求、促銷等進(jìn)行提前備貨,年終電視面板需求相對旺盛,面板價格有望迎來全面止跌,26年一季度有望迎來普漲,面板廠業(yè)績趨勢向好。
展望未來,堅定看好面板行業(yè)競爭格局良性化下的中長期邏輯,同時未來LCD行業(yè)利潤釋放的邏輯預(yù)計將從主要依賴漲價驅(qū)動逐步轉(zhuǎn)向更多的產(chǎn)業(yè)價值創(chuàng)造升級,主要體現(xiàn)在:大尺寸化推動供需平衡中樞持續(xù)上行,成本端持續(xù)國產(chǎn)化降本,折舊迎來達(dá)峰退出,少數(shù)股東權(quán)益收回后歸母貢獻(xiàn)的增厚等,看好后續(xù)龍頭廠商業(yè)績加速釋放,同時建議關(guān)注低估值個股以及上游國產(chǎn)替代邏輯持續(xù)強(qiáng)化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)(掩膜板、玻璃基板、光學(xué)膜)等。
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